璞玉无华：消息面来说螺纹钢、焦炭、铁矿石等期货

分析内容及数据仅作参考，请以市场实际情况为准，市场行情瞬息万变，投资需谨慎！

很多人不知道期货期权怎么做，其实很简单，别看价格，看行情就行了。

行情从哪儿来？从市场消息面。

兄弟，别管价格，价格都是假的，没顶没底，消息一来，再牛逼的分析都是扯淡，从供需、增产减产来看。

下边从消息面来看看几个产品的趋势。

（有点多，仔细看）

1、财联社11月6日讯，近期多家机构发布了前10月的土地市场数据，尽管土地出让金总体仍处在历史高位，但从10月单月来看，土地价格下降、流拍率走高、溢价率进入“零增长区间”等地市降温信号明显。10月单月来看，土地成交价款与面积均有所下降。中国指数研究院的数据显示，10月，受其检测的300个城市共推出土地供应11206万平方米，同环比均有所上扬。但仅成交6150万平方米，环比下降28%，同比下降38%。随着境内外融资渠道不断收紧，多项政策出台防范房地产行业的债务风险，银行贷款、债权融资、信托和股权融资等房地产融资渠道均受到一定程度的限制。

2、北京时间周四（11月09日）凌晨，美联储公布9月利率决议，宣布基维持准利率在2.00%至2.25%之间不变，委员们一致同意此次维持利率不变的决定。同时政策声明还决定，维持超额准备金利率在2.20%不变，维持贴现利率在2.75%不变，预计进一步渐进加息。

3、上海中国进口博览会召开时间11/5-11/10。

4、据海关统计，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值25.05万亿元人民币，比去年同期（下同）增长11.3%。其中，出口13.35万亿元，增长7.9%；进口11.7万亿元，增长15.5%；贸易顺差1.65万亿元，收窄26.1%。

美联储加息背景下利率走高对全球金融市场的冲击持续发酵，房地产周期性放缓和风险继续酝酿。股市弱势运行显示中国经济形势严峻。

煤焦钢矿：

1、唐山采暖季限产方案公布，较去年限产力度放松打压钢材期价。

2、11月6日，中央第二生态环境保护督察组对山西省开展“回头看”工作动员会在太原召开，这也意味着，中央环保督察第二批“回头看”全部进驻完毕。

3、近期徐州多家钢厂正积极招工，为复产做准备。据某钢厂透露，个别钢厂或于近日开始烘炉，但正式出铁时间尚未确定。据其推测，11月下旬集中出铁概率较大。

4、数据显示本周钢材库存总量继续下降38.06万吨，建材厂库库存开始回升。

5、中国10月煤及褐煤进口量为2307.9万吨，环比下降8.2%，同比增加8.5%。1-10月煤及褐煤进口量2.5204亿吨，同比攀升11.5%。

6、海关总署：10月铁矿石进口8840万吨，低于9月的进口量9347.1万吨，高于去年同期的7949万吨。

7、10月份我国钢材出口量550万吨，同比增加52万吨，增长10.4%。

8、焦煤、焦炭库存稳中有增显示当下供需较稳定。房地产赶工利好等支撑当下钢材需求，铁矿石库存连续下降，目前港口库存仍显充足。

当下需求支撑现货价格，当目前处于旺季尾声，需求持续的时间和空间有限，远期需求预期较为悲观。

现货：

今日煤炭现货价格总体稳定；

上海20mm螺纹钢4580元/吨、4.75mm热卷续跌20至3890元/吨；昨日普氏铁矿指数大涨1.75美元/干吨至76.25美元/干吨。

分析：

需求支撑当前原料端现货价格，利好因素面临弱化，钢材尤其是热卷现货价格本周走弱。当前面临宏观利空预期和利好因素影响转弱，现货价格给板块期价的支撑在减弱中，考虑到目前板块多品种基差较大，预期后市板块期价继续弱势震荡，下方仍有一定空间。

铁矿石1901支撑500、480，压力20日均线、530；

焦煤1901压力位1400，支撑1340、1270；

焦炭1901支撑支撑2290、2200、2100，压力2450；

螺纹钢1901压力20日均线，支撑3900、3800。

有色板块：

宏观：

1、财联社11月6日讯，近期多家机构发布了前10月的土地市场数据，尽管土地出让金总体仍处在历史高位，但从10月单月来看，土地价格下降、流拍率走高、溢价率进入“零增长区间”等地市降温信号明显。10月单月来看，土地成交价款与面积均有所下降。中国指数研究院的数据显示，10月，受其检测的300个城市共推出土地供应11206万平方米，同环比均有所上扬。但仅成交6150万平方米，环比下降28%，同比下降38%。随着境内外融资渠道不断收紧，多项政策出台防范房地产行业的债务风险，银行贷款、债权融资、信托和股权融资等房地产融资渠道均受到一定程度的限制。

2、美国10月非农就业报告公布后，美联储12月加息概率上升至74.6%。

3、据海关统计，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值25.05万亿元人民币，比去年同期（下同）增长11.3%。其中，出口13.35万亿元，增长7.9%；进口11.7万亿元，增长15.5%；贸易顺差1.65万亿元，收窄26.1%。

4、据卓创监测，2018年9月份我国汽车行业铜需求量约为3.91万吨，较上月增加17.2%，但较去年同期相比下滑11.7%。总体来看，2018年1-9月份国内车市用铜量在34.3万吨左右，同比微涨2.97%，整体尚维持正增长状态，但若十月份国内车市产量仍维持两位数的同比下行跌势，料年内汽车用铜情况将难及去年同期水平。

产业：

1、2018年10月SMM中国精铜产量为72.06万吨，环比增长0.53%，同比减少0.26%。1-10月累计产量722.66万吨，累计同比增长10.39%。根据11月各家炼厂排产来看，虽江铜和葫芦岛宏跃北方铜业有检修安排，但对整体产量影响不大，加上部分新扩建产能进一步释放精铜产量，SMM预计产量为73.79万吨，同比增长2.78%，1-11月累计产量将达到796.45万吨，同比增幅9.6%。（铜产量增加了，相应的价格会跌，下边几个同理理解）

10月（31天）全国电解铝产量311.4万吨，同比增加3.5%，今年前10月中国电解铝总产量3016.6万吨，同比减少0.8%。进入11月以后，将国内高成本产能地区如甘肃、青海、河南等省部分亏损铝厂有减产扩大趋势，而内蒙古、广西、云南等省的新增产能继续投放，11月（30天）产量预期为303万吨，同比增速为4.3%，但前11月预计累计产量供应增速为-0.4%，并未转正。

2018年10月SMM中国精炼锌产量45.93万吨，环比增加2.81%，同比减少8.29%。1-10月份累计产量442.6万吨，累计同比减少0.99%。进入10月份， 伴随国外锌精矿流入国内，整体国内锌精矿供应显现依旧较为宽松，锌精矿加工费录得进一步增加。

进入11月份，豫光锌业仍有少量检修，但湖南轩华预计开始恢复部分产量。根据企业排产计划来看，SMM预计11月国内精炼锌产量较10月环比增加3000吨至46.22万吨，环比增加0.65%，同比减少9.25%。1-11月累计同比预计减少1.84%附近。

10月份全国电解镍自然月产量1.32万吨，同比增4.62%，1-10月累计产量11.92万吨，同比减少8.63%。 10月全国电解镍产量环比9月增加21.03%，主要因国内2家电解镍生产商10月检修结束，产量恢复。据SMM初步调研了解，为了达到年产计划，电解镍生产商将继续加大生产力度，SMM预计11月全国产量环比10月增加936吨至1.42万吨，增幅7.08%。

2、海关总署：中国10月进口未锻轧铜和铜材420,000吨 环比下滑18.7%，但高于去年同期的33万吨。数据还显示，中国10月未锻轧铝和铝材出口量为482,000吨，低于9月的500,000吨。

3、11月6日印尼能矿部重新批准了印尼矿山Integra的红土镍矿出口配额，允许其继续出口红土镍矿。此前的8月份，曾报道了印尼能矿部收回三家镍矿企业的出口配额，这三家分别是：PT. Surya Saga Utama、PT. Modern Cahaya Makmur、PT. Integra Mining Nusantara，仅有PT. Integra Mining Nusantara恢复了出口配额权，其他两家仍然处于出口配额注销之列。

上期所库存周报：

本周沪铜现货库存减少5308吨，仓单减少1585吨；

沪铝现货库存减少20897吨，仓单减少10563吨；

本周沪锌现货库存减少7146吨，仓单减少2403吨；

本周沪镍现货库存增加1402吨，仓单增加3160吨。

分析：

宏观利空、旺季临近尾声，有色金属期价继续面临下跌压力，近两月国内锌供应收缩支撑期价相对偏强。

沪铜1901压力位50000、50850；

沪铝1901背靠10日、20日均线维持跌势，参考支撑13000、12500；

沪锌1812压力21700-21930；

沪镍1901背靠压力10日均线、100000维持跌势。

预祝大家周末愉快，投资别忘回归家庭，家和万事兴。

文/璞玉无华