什么是止损限价订单？

止损限价订单将在达到给定止损价格后，以指定的价格或更好的价格执行。一旦达到止损价格，止损限价订单就成为限价订单，以限价或次优可得价格买入或卖出。

止损限价订单定义 

止损限价订单是金融市场（股票、期货、外汇等）中的复合型交易指令，同时融合了止损订单的风险控制功能与限价订单的价格锁定功能，核心作用是在限制潜在亏损的同时，确保交易在投资者预期的价格范围内执行。 

核心运作逻辑（结合关键要素） 

它包含两个关键价格，运作分为两个阶段： 

1. 触发阶段：止损价格的作用 

止损价格是触发订单转换的临界价格。当市场价格触及或达到该价格时，原本处于待触发状态的止损限价订单，会自动转化为一个限价订单。 

比如投资者持有成本价50元的股票，设置止损价格为45元，当股价跌到45元时，止损限价订单就会激活为限价订单。 

2. 成交阶段：限价价格的作用 

限价价格是订单转化后，允许成交的价格边界： 

卖出止损限价订单：限价是投资者能接受的最低卖出价，只能以该价格或更高价格成交； 

买入止损限价订单：限价是投资者愿意支付的最高买入价，只能以该价格或更低价格成交。 

延续上面的例子，若同时设置限价为44.8元，那么订单转化后，只能以44.8元或更高的价格卖出股票，避免在股价暴跌时以远低于预期的价格成交。 

具体应用场景 

1. 持仓亏损控制 

投资者持有持仓时，通过卖出止损限价订单锁定最大亏损：比如持有成本60元的股票，设置止损价55元、限价54.5元，既确保股价下跌到55元时启动止损流程，又保证成交价格不低于54.5元，避免滑点风险。 

2. 突破式交易布局 

投资者等待价格突破关键位时，用买入止损限价订单布局：比如看好某股票，认为突破70元会启动上涨行情，设置止损价70元、限价70.5元，当股价涨到70元时触发订单，且仅以70.5元或更低价格买入，控制持仓成本。 

3. 震荡市交易 

在震荡行情中，可避免单纯止损订单因短暂价格波动触发后，被不合理价格成交的问题，同时控制风险。 

优缺点 

优点：双重风险管控，既通过止损价限制亏损范围，又通过限价价锁定成交价格区间，大幅降低滑点带来的意外损失； 

缺点：存在无法成交的风险——若触发止损价后，市场价格快速远离限价区间，订单可能一直无法成交，导致亏损扩大（卖出场景）或错过行情（买入场景）；且需同时设置两个价格，对投资者的市场判断能力有一定要求。